《深挖链上数据，Arbitrum 的收入和资金流向了哪些协议？》
作者：十文，Odaily星球日报
Arbitrum 生态系统正在起飞，数据分析师 @defi_mochi 使用 Flipside（一种高定制化的数据开发工具，有较高的自由度，可显示特定链的关键经济指标，以跟踪其健康状况和总体参数）分析了所有 DefiLlama 上 Arbitrum 的数据。以下内容由 Odaily 星球日报经过整理编译，可以让你对 Arbitrum 的整个生态系统有一个更清晰的认知。
我们在 2 月份看到有两笔巨款存入 Arbitrum，这笔存款余额超过 4.5 亿美元，我怀疑这是由于交易平台上币以及大量 Fomo 资金进入 Arbitrum 生态系统造成的。
由于最近市场影响，虽然进入 Arbitrum 的资金总体上是有所上升，但是桥接存款略有下降。从下图中能够很明显的看到，桥接存款从 10 亿美元上方下降至 2 亿美元下方，跌幅超 80% 。
但是在恐慌时期，Arbitrum 上的 DEX 和期权交易量都有所增加，且期权交易量增加导致 GMX 活动也有所上升。又由于 USDC 和 USDT 的套利，DEX 交易量的涨幅显著。可以看到 3 月 11 日，DEX 和期权交易量都达到了一个高峰，二者交易量都超过了 8 亿美元，与过去几个月的数据对比，增幅较大。
这种巨大的活动和桥接存款使 Arbitrum 的 TVL 飞升至 20 亿美元，并达到 ATH。那么这些收入和资金流向了哪里？
根据 DefiLlama 数据，Arbitrum 的手续费市场份额有 70% 被 GMX 压倒性地占据，Gains Network 在 12 月下旬推出后也已经占据了 7% 的手续费。
除了 Arbitrum 自己收取的费用外，收取费用排名前 5 的协议占据的市场份额如下：
1. 为大型交易者创建去中心化加密货币衍生品和现货交易平台的 GMX，占比 70.84% ，也是 Arbitrum 上的龙头 DEX 衍生品。
2. Arbitrum 自己收取的费用占比 11.25% 。
3. 提供加密货币和外汇交易选项，并提供杠杆交易的去中心化永续合约交易平台 Gains Network，占比 7.88% 。
4. 提供了 WBTC 和 ETH 期权购买服务的链上期权平台 Hegic，占比 3.5% 。
5. 提供零滑点和高达 100 倍杠杆的去中心化杠杆交易协议 MUX Protocol，占比 1.31% 。
此外，还有 Solidlizard、Zyberswap、Premia 等协议。
从数据中我能够发现哪些协议可以深度参与。因此我又根据 Arbitrum 上的每个协议的月度费用数据创建了此表，月度变化以百分比为单位，对我来说最突出的协议是：
1. Lyra，与 GMX 集成的期权协议，曾获 Framework Ventures 和 GSR 参投的 300 万美元融资。上个月，它的费用增加 276% 。
2. ZyberSwap，结合 Uniswap V2 和 Curve 的 DEX ，上个月费用增加 556% ，但是其代币曾在一月底经历死亡螺旋至接近归零，得益于 Layer 2 上 DeFi 复苏，近期势头明显。但是也要注意，虽然 ZyberSwap 的成交量似乎正在回升，但 TVL 到目前为止仍然停滞不前。大部分交易量来自他们稳定的交易对 USDT/DAI/USDC。
3. Arbitrum，上个月费用增加 114% 。
从这些协议的每周数据分析得出，Lyra 的表现令人印象深刻，过去一周增长了近 76% 。此外，由于受 USDC 脱锚事件的影响，诸如 ZyberSwap 之类的项目也都有明显的增长势头。
但我还是对 Lyra 很好奇，于是去 Tokenterminal 上查看了它的全部数据，各方面都有惊人的增长：
1. TVL：上涨 20% 至 3586 万美元。
2. 价格/费用： 4.33 美元 (下降 31.7% )。
3. 年化交易量在近期暴涨的基础上又上涨了 20% 。
因此，我个人非常看好这一基本面的上升趋势。以上是 @defi_mochi 的数据分析，并不代表 Odaily 星球日报的观点，也不构成投资建议，还请大家自行分析判断。
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